小程序：每日投行/机构观点梳理
国外
1. Investinglive：短期黄金展现看涨趋势，每日美伊谈判或成关键因素
财经网站Investinglive报道，投行在美伊宣布为期两周的机构停火后，黄金获得支撑，观点反映出风险偏好的梳理提高。然而，每日随着以色列对黎巴嫩的投行袭击和伊朗的反应，市场情绪波动剧烈。机构当前停火协议依然有效，观点若谈判延长，梳理将进一步影响金价。每日交易员重新评估鹰派预期，投行短期内对黄金的机构看法变得更加乐观，但若冲突重新爆发，观点市场情绪可能迅速转变。梳理
2. 德商银行：特朗普若再度施压降息，美元可能承受压力
德商银行分析师指出，若特朗普再次呼吁美联储降息，美元可能受压。伊朗战争导致的油价上涨将逐渐影响物价，即使战争结束，能源价格也可能因基础设施损伤而难以回落。特朗普可能为提高中期选举支持率而施加更多压力。
3. 凯投宏观：若美伊停火持续，布油与WTI原油价差或恢复正常
凯投宏观分析师表示，若停火协议持续，布伦特与WTI原油期货的价差可能会回归正常状态。战争导致的供应中断使得油市紧张，未来几月供应有望缓解，从而扩大WTI对布伦特的溢价。
4. 巴克莱：停火后中东冲突依然留有深刻印记
巴克莱分析师指出，尽管停火达成，但冲突将留下长远影响。他们预测2026年布伦特原油的均价为每桶85美元，同时强调市场仍在定价欧洲央行将多次加息的预期。
5. 杰富瑞：美国在中东冲突中经济受损较小，俄罗斯为赢家
杰富瑞经济学家指出，这场冲突对各国的影响不同，美国经济损失相对较小，而俄罗斯可能会受益。海湾国家则面临更强的伊朗，经济受到严重打击。
6. 亚洲开发银行：中东冲突风险增加，菲律宾经济增长将受压
亚洲开发银行预测，菲律宾2026年的经济增速将受中东冲突影响，预计为4.4%。通胀压力和不确定性将影响私营消费和投资。
7. 法兴银行：市场将为欧洲央行的加息预期定价
法兴银行策略师认为，市场将定价欧洲央行在未来加息以应对经济韧性，预计10年期德债收益率将保持在3%以上。中东局势缓和将带来相对平稳的收益率曲线。
国内
1. 中金：全球滞胀叙事可能被夸大
中金称，美以伊冲突引发避险情绪，虽然供给冲击影响经济增速，但霍尔木兹海峡通航恢复将有助于投资分化，滞胀的主流叙事可能被高估。
2. 中信证券：通胀上行风险减小美联储降息空间
中信证券指出，尽管美国就业数据向好，但后续冲突可能持续，给全球供应链带来压力，通胀风险上升可能压缩美联储的降息空间。
3. 华泰证券：关注具备电解铝产能的公司
华泰证券预计未来几年原铝供需缺口仍然存在，建议关注境外电解铝产能布局的公司，预计其将直接受益于铝价上涨。
4. 中信证券：港股可能迎来估值扩张
中信证券指出，港股在财报发布后进入理性调整市场，有望在冲突缓和条件下回流资金，预计4至5月有估值扩张的机会。
5. 中信证券：看好家电龙头表现
中信证券认为尽管2026年初家电行业整体表现较弱，但白电龙头有稳健增长潜力，黑电龙头表现弹性较好。
6. 天风证券：第二季度集运运价或上涨
天风证券认为，需求复苏或助力2026年集运周期上行，运价有望在第二季度上涨。
7. 东方红资产管理：A股预计迎来盈利改善拐点
东方红资产管理认为地缘风险与AI技术成为资产定价关键，高油价将影响美联储政策，预计A股公司在2026年将迎来盈利改善拐点。
8. 中信建投：电力市场化对AI应用的需求将增加
中信建投指出，我国电力市场化改革进入深水区，市场对AI交易产品的需求将在电价波动中快速增加，预计2030年市场增量空间将达到295.2亿元。